【CPP114】訊：1 曲折前行：中國造紙業(yè)在金融危機前的改革與發(fā)展

　　從改革的層面上看，打破計劃經(jīng)濟的國企壟斷、引入民營(yíng)資本的國退民進(jìn)是我國競爭性行業(yè)的改革主線(xiàn)。造紙行業(yè)的發(fā)展也是如此。

　　上世紀七十年代末開(kāi)始，改革開(kāi)放拉開(kāi)了帷幕。經(jīng)受了文革重創(chuàng )的造紙工業(yè)隨著(zhù)輕工業(yè)部造紙工業(yè)局的重新成立而迎來(lái)了一個(gè)發(fā)展的黃金時(shí)期。在隨后一段時(shí)間，“承包制”唱響神州大地。農民承包土地，工人承包企業(yè)，造紙行業(yè)也迎來(lái)了“承包”的熱潮。一些有能為、有魄力的造紙人，承包了部分出現困境的造紙企業(yè)。而這之后的發(fā)展，也出現了兩種不同的道路。大的國有企業(yè)憑借資金、原材料、人力資源尤其是政策的優(yōu)勢，一路高歌猛進(jìn)，靠上馬新設備、兼并小企業(yè)不斷擴張實(shí)力。而與此同時(shí)，一些民營(yíng)小企業(yè)也在國營(yíng)大企業(yè)的夾縫中艱難地發(fā)展著(zhù)。

　　九十年代初期，隨著(zhù)“雙軌制”的終結，造紙企業(yè)完全走向了市場(chǎng)。與此同時(shí)，國內部分紙種出現嚴重供不應求，國家加大了對紙品的進(jìn)口力度，但由于缺乏調控經(jīng)驗，未能很好地控制規模，加上國外企業(yè)的傾銷(xiāo)，使國內紙企一下子暴露在了國際市場(chǎng)的競爭中。一大批計劃經(jīng)濟時(shí)代光彩輝煌的國有大型造紙企業(yè)，缺乏國際競爭力且市場(chǎng)競爭意識淡薄，再加上“三角債”拖累等因素，很快地垮掉了。

　　在成功抵御了1998年亞洲金融危機之后，我國經(jīng)濟迎來(lái)了一個(gè)黃金的發(fā)展時(shí)期，GDP保持了年均10%以上的增長(cháng)速度，這也給紙張的需求帶來(lái)了強勁的動(dòng)力。據統計，2000～2007年，我國紙及紙板產(chǎn)量年均增長(cháng)13.39%，消費量年均增長(cháng)10.72%。雖然期間經(jīng)歷了2001、2002年國外傾銷(xiāo)以及短暫經(jīng)濟回調帶來(lái)的周期性調整，但隨著(zhù)國家幾項反傾銷(xiāo)措施的出臺以及經(jīng)濟的重新復蘇，我國造紙業(yè)始終保持了高速的增長(cháng)。

　　從發(fā)展的層面上看，我國造紙工業(yè)不僅實(shí)現了跨越式發(fā)展，由進(jìn)口國轉變?yōu)槌隹趪�，而且規模從分散走向集中，形成了一批市�?chǎng)化的行業(yè)領(lǐng)袖。但是，30年的造紙工業(yè)發(fā)展，雖然造紙企業(yè)普遍經(jīng)歷過(guò)從低谷到過(guò)熱，又從高溫到寒冬的完整發(fā)展周期，但無(wú)論是傳統的國企還是后起的民企，還都缺少?lài)�際競爭的地位和過(guò)冬重組的能力。

　　從2005年開(kāi)始，伴隨著(zhù)全球紙業(yè)的擴張，尤其是中國、東南亞以及拉美國家和地區的飛躍式發(fā)展，與造紙相關(guān)的能源、原材料價(jià)格也加速上揚。國內主要造紙企業(yè)紛紛通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，部分造紙企業(yè)通過(guò)上市，獲得了有力的資金支持，進(jìn)而購買(mǎi)新裝備、投產(chǎn)新項目、建設原料林。但這一切都是建立在過(guò)于樂(lè )觀(guān)的市場(chǎng)分析上，都處在價(jià)值與價(jià)格背離的狀況。在奧運效應的帶動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)的泡沫越吹越大。

　　然而，當宏偉的紙業(yè)藍圖繪制到關(guān)鍵時(shí)刻時(shí)，2008年第三季度，席卷全球的金融危機突然爆發(fā)。

　　2 高處不勝寒：全球金融危機是中國造紙業(yè)產(chǎn)業(yè)整合、企業(yè)優(yōu)選的良機

　　談到中國造紙業(yè)的現狀，首先還是要從中國目前的經(jīng)濟形勢分析。從2007年下半年到2008年初，受人民幣升值預期和國內高利率的刺激推動(dòng)，國際資本通過(guò)各種渠道源源不斷流入中國國內，謀利益、搶資源。國外熱錢(qián)一度將中國股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格推至失去理性的高位，同時(shí)也輪番推動(dòng)能源及原材料價(jià)格不斷飛升，導致了嚴重的通貨膨脹和流動(dòng)性泛濫。中國持有的巨額外匯儲備也在人民幣升值過(guò)程中嚴重縮水，政府為了社會(huì )穩定，巨額補貼石油、糧食等基礎能源和食品的價(jià)格，政府財政背負了沉重的負擔，一時(shí)間，中國經(jīng)濟受到了前所未有的挑戰。

　　從2008年9月開(kāi)始，美國次貸危機引發(fā)了全球金融危機，使全球經(jīng)濟受到重創(chuàng )，世界經(jīng)濟格局發(fā)生了戲劇性的突變，全球“圍剿”中國之勢突然變成了全球經(jīng)濟全部崩潰。國際游資自顧不暇，紛紛撤出中國市場(chǎng)，各國政府也轉向尋求中國的幫助。隨著(zhù)金融危機的逐步加劇，中國經(jīng)濟面臨的通脹等問(wèn)題迎刃而解，渡過(guò)了一次全球經(jīng)濟接軌中的巨大難關(guān)。

　　在中國整體經(jīng)濟安然過(guò)關(guān)之后，各行業(yè)卻面臨了改革開(kāi)放以來(lái)最嚴峻的考驗，造紙行業(yè)尤為如此。過(guò)去我國造紙業(yè)一直處在成長(cháng)期，一個(gè)突出特征就是國內紙制品的生產(chǎn)量低于消費量，每年的對外貿易都是逆差。但隨著(zhù)近幾年的高速發(fā)展，這一局面在2007年發(fā)生了轉變，當年我國紙及紙板產(chǎn)量達到7350萬(wàn)噸，首次超過(guò)消費量（7290萬(wàn)噸）；同時(shí)紙張出口476萬(wàn)噸，進(jìn)口402萬(wàn)噸，也首次出現貿易順差。2008年，我國紙制品生產(chǎn)量突破了8000萬(wàn)噸（國家統計局數字），超過(guò)美國成為世界第一紙品生產(chǎn)國。

　　然而，走到頂峰的中國造紙業(yè)，卻又面臨了產(chǎn)能過(guò)剩的危機，尤其是在2008年6月以后，受全球金融危機等因素的影響，國內各造紙企也普遍出現銷(xiāo)量銳減、庫存積壓的情況，隨著(zhù)2009～2011年一批新產(chǎn)能的陸續達產(chǎn)，可以預計我國造紙行業(yè)供大于求的狀況還將持續下去，并且程度有可能加劇。面對嚴峻的形勢，中國造紙行業(yè)切身體會(huì )到了身處高峰的“寒冷”。

　　在經(jīng)濟過(guò)熱期，中國經(jīng)濟矛盾被掩蓋，經(jīng)濟結構、發(fā)展模式和發(fā)展速度都難以進(jìn)行適度調整，以造紙企業(yè)為例，2008年上半年，企業(yè)無(wú)論規模大小都在盈利，產(chǎn)業(yè)整合、淘汰落后產(chǎn)能只能依靠簡(jiǎn)單的行政手段來(lái)推進(jìn)，步伐緩慢。而且造紙行業(yè)又是金融泡沫下扭曲較大的行業(yè)，在投機資本的推動(dòng)下，原材料紙漿和紙品的價(jià)格都達到了前所未有的高點(diǎn)。如此一來(lái)，一方面產(chǎn)業(yè)整體實(shí)力提升的速度不明顯，企業(yè)過(guò)多導致了市場(chǎng)的無(wú)序和惡意競爭；另一方面，大企業(yè)難以在景氣期取得更快的發(fā)展。

　　雖然國家頒布了嚴格的行業(yè)準入和淘汰制度以及日益趨緊的環(huán)保要求，不斷通過(guò)行政手段來(lái)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，但是收效并不明顯。中國造紙學(xué)會(huì )秘書(shū)長(cháng)曹振雷就曾說(shuō)過(guò)：“《輕工業(yè)調整與振興規劃》提出，在取消650萬(wàn)噸落后產(chǎn)能的基礎上，再增加200萬(wàn)噸，落實(shí)起來(lái)很難。光靠行政手段是不行的，還需要市場(chǎng)手段。”而要發(fā)揮市場(chǎng)手段的一個(gè)重要的因素就是經(jīng)濟環(huán)境的調整，全球金融危機就是機遇。金融危機導致紙品和紙漿價(jià)格大幅下挫，造紙企業(yè)融資難度加大，虧損面不斷擴大，大量沒(méi)有規模實(shí)力的中小企業(yè)難以為繼，將會(huì )自動(dòng)退出市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)得以升級優(yōu)化，更具規模。因而，金融危機將是我國造紙行業(yè)改革與發(fā)展的巨大福音。

　　同時(shí)，根據國務(wù)院十大產(chǎn)業(yè)振興規劃的設計，中國經(jīng)濟結構將做出更大規模的戰略調整：一是區域結構調整，制造業(yè)由東部沿海向西部?jì)汝戅D移；二是內外結構調整，需求拉動(dòng)由外向型需求走向刺激國內需求；三是產(chǎn)業(yè)結構調整，企業(yè)的自主創(chuàng )新和全面升級將大大加速；四是組織結構調整，低谷期促進(jìn)企業(yè)分化，有能力的企業(yè)通過(guò)收購兼并做強做大，沒(méi)能力的企業(yè)退出市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)集中度逐漸提高。

　　從歷史上看，每次產(chǎn)業(yè)低谷期都會(huì )導致產(chǎn)業(yè)重新洗牌，有實(shí)力的企業(yè)在低谷整合中脫穎而出成為產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖�，F在無(wú)論從國家宏觀(guān)調控還是市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰來(lái)講，金融危機都為造紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合、企業(yè)優(yōu)選提供了機遇。對于有實(shí)力的中國造紙企業(yè)來(lái)說(shuō)，應做好內部管理提升，拓寬各種融資渠道，合理完善企業(yè)發(fā)展布局，大膽地實(shí)施包括重組、兼并甚至海外抄底在內的擴張性戰略，重塑產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖。

　　3 飛得更高：創(chuàng )新與對外發(fā)展是“后危機”時(shí)代中國造紙業(yè)的必經(jīng)之路

　　金融危機還要持續多久以及中國紙業(yè)是否已經(jīng)徹底走出低谷，是當前業(yè)內普遍關(guān)心的問(wèn)題。

　　紙制品根據紙種不同，受經(jīng)濟形勢的影響也截然不同。其中包裝紙受影響最為嚴重，其次是新聞紙、文化紙等。但同時(shí)，由于紙漿的大宗商品性質(zhì)以及遠期市場(chǎng)的存在，紙漿和紙制品價(jià)格又與金融信用有密切關(guān)系。隨著(zhù)中國一系列刺激政策作用的顯現，中國先于世界其他國家走出了衰退，造紙行業(yè)也在2009年取得了意想不到的大發(fā)展。但鑒于全球經(jīng)濟形勢的低迷以及金融行業(yè)的反復，因此，紙業(yè)過(guò)冬之戰還應做2～3年的持久準備。
　
　　關(guān)于中國造紙行業(yè)未來(lái)發(fā)展的道路，包括節能減排、林漿紙一體化、淘汰落后產(chǎn)能等觀(guān)點(diǎn)已經(jīng)被行業(yè)內不止一次地提出并得到了證實(shí)，這些觀(guān)點(diǎn)也在《造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》中明確刊出，低碳經(jīng)濟等概念也在近期被廣泛提及，今后的主要工作還是貫徹與落實(shí)。在此，筆者僅從整個(gè)宏觀(guān)經(jīng)濟形勢以及行業(yè)近來(lái)發(fā)生的一些新的變化中，提出幾點(diǎn)看法。