投資機會(huì )之新農業(yè)

　　風(fēng)投正在積極下鄉。從產(chǎn)前階段的育種、肥料、機具；到產(chǎn)中階段的種植、牧漁；再到產(chǎn)后階段的農產(chǎn)品加工等，都有國內外資本的影子。據CBN記者了解，目前包括達晨創(chuàng )投、優(yōu)勢資本等機構都有做專(zhuān)業(yè)農業(yè)基金的打算，一些外資創(chuàng )投也打算成立人民幣基金以深耕該領(lǐng)域。

　　在發(fā)達國家，農業(yè)領(lǐng)域一直都是風(fēng)投關(guān)注的重點(diǎn)。我國農業(yè)存在科技水平不高、產(chǎn)業(yè)鏈不完善、生產(chǎn)銷(xiāo)售模式落后、科技含量不高、立法不完善等種種問(wèn)題。正因為如此，使得該產(chǎn)業(yè)在試圖現代化、產(chǎn)業(yè)化轉型和農業(yè)產(chǎn)業(yè)結構的調整和升級過(guò)程中萌芽的商業(yè)機會(huì )，讓資本的介入成為了可能。

　　“企業(yè)能否真正規�；�、工業(yè)化地運作，是現在投資機構最為看重的。”亞商集團副總裁魏建平告訴CBN記者，從農業(yè)的上中下游來(lái)看，如果只是鎖定在產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)環(huán)節，就很難有高利潤的保證，只有打通整個(gè)上下游，覆蓋全面的產(chǎn)業(yè)鏈，把握自主權，并在技術(shù)上加以控制，形成標準化的生產(chǎn)工藝，才能讓農業(yè)企業(yè)產(chǎn)生規�；�的效應。

　　達晨創(chuàng )投合伙人傅哲寬認為，產(chǎn)業(yè)鏈完整的企業(yè)，從某種程度上來(lái)講，擔負起整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的運作，不僅能夠解決食品安全、病蟲(chóng)防疫，同時(shí)也能避免由于行業(yè)波動(dòng)而產(chǎn)生的不穩定影響。

　　ChinaVenture的數據顯示，2001至2008年，農業(yè)領(lǐng)域共有45起投資案例，其中風(fēng)險投資38起，投資金額為2.95億美元，覆蓋了多個(gè)細分領(lǐng)域。

　　投資機會(huì )之文化創(chuàng )意

　　“據統計，2009年中美最大的貿易逆差發(fā)生在文化創(chuàng )意產(chǎn)業(yè)。和美國相比，無(wú)論是電影行業(yè)，還是動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)，我們都有很大的距離，國家積極鼓勵這一行業(yè)快速地發(fā)展。”昨天，在CCTV經(jīng)濟生活大調查的啟動(dòng)儀式上，國家統計局總經(jīng)濟師姚景源告訴CBN記者。

　　在中國傳統觀(guān)念里，文化創(chuàng )意產(chǎn)業(yè)并不是一個(gè)太受到重視的行業(yè)。然而在美國、英國等發(fā)達國家，文化創(chuàng )意產(chǎn)業(yè)則是重點(diǎn)扶持的戰略性行業(yè)。以往數據顯示，中國文化產(chǎn)品的外貿逆差從2005年的1.49億美元上升到2007年2.15億美元。

　　不過(guò)在中國，伴隨著(zhù)國內第一家上市影視娛樂(lè )公司——華誼兄弟登陸創(chuàng )業(yè)板，也逐漸開(kāi)啟了一片資本的藍海。業(yè)內至今還對華誼兄弟上市前的多次資本運作津津樂(lè )道。從2004年到2007年,華誼兄弟多輪融資，融到了超過(guò)6000萬(wàn)美元,先后引入了Tom集團、中國雅虎、分眾傳媒和其他金融投資機構,吸引了一批戰略投資者,如馬云、江南春等商界名人。

　　嘗到了甜頭的基金如今已經(jīng)成為中國電影業(yè)投資中一股新興力量。資本領(lǐng)域不再局限于小規模的民間資本，它和IDG、紅杉、渣打銀行、 招商銀行、“亞洲電影基金”等名字黏和在一起。保利博納、中影集團、上影集團、光線(xiàn)傳媒都在積極資本運作，實(shí)現上市目標。

　　中國電影近年來(lái)每年在以30%以上的速度增長(cháng)，今年更是達到了40%的增幅。動(dòng)漫、文化、創(chuàng )意等領(lǐng)域也都出現大比例增幅。被譽(yù)為國內“風(fēng)險投資第一人”的IDG的負責人熊曉鴿就是業(yè)內出名鐘情于文化創(chuàng )意產(chǎn)業(yè)的VC獵手。

　　投資電影《高考1977》、投資張藝謀鳥(niǎo)巢版《圖蘭朵》、投資雜志《時(shí)尚》集團、投資創(chuàng )意類(lèi)公司青蛙設計、投資電影院線(xiàn)保利博納……IDG的觸角伸向了文化創(chuàng )意產(chǎn)業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域。而據熊曉鴿透露，最得意的還是對于《時(shí)尚》集團的投資，該集團如今旗下刊物19本，在中國期刊雜志中占據了穩固地位。

　　除了IDGVC以外，紅杉資本、北極光、易凱資本、經(jīng)緯創(chuàng )投、聯(lián)想投資、達晨創(chuàng )投、啟明創(chuàng )投等都是文化創(chuàng )意領(lǐng)域的投資翹楚。創(chuàng )投界人士表示，未來(lái)中國創(chuàng )意文化領(lǐng)域將出現更多上市公司。
　　
　　投資機會(huì )之清潔技術(shù)

　　哥本哈根氣候變化峰會(huì )落下帷幕后，以中國民間企業(yè)家身份參會(huì )的王石和馮侖并沒(méi)有馬上回國。王石去了德國考察了一趟綠色建筑，而馮侖則去美國新奧爾良參觀(guān)災后重建的綠色小區。“節能減排是一個(gè)世界性的命題。”昨天，在應對氣候變化社區研討會(huì )上，馮侖向CBN記者表示，自己將重新修訂公司發(fā)展戰略，未來(lái)5年將參與興建1000萬(wàn)平方米綠色建筑。

　　實(shí)際上，意識到未來(lái)發(fā)展方向的并不僅僅是中國企業(yè)家。風(fēng)投們早已有所行動(dòng)。清科統計中國私募基金動(dòng)向顯示，進(jìn)入第三季度以來(lái)，多筆投資進(jìn)入清潔技術(shù)行業(yè)。其中投資行業(yè)包括智能交通控制系統、餐廚垃圾處理、地熱采暖、LED等。

　　由于政策限制、技術(shù)限制等，實(shí)際上更廣義的清潔技術(shù)行業(yè)暫時(shí)還未能夠發(fā)揮作用�？梢灶A見(jiàn)的是，以環(huán)境和節能為主旨的清潔技術(shù)行業(yè)，包括太陽(yáng)能、風(fēng)能、地熱、水力發(fā)電、水處理、生態(tài)農業(yè)、垃圾處理等等多個(gè)類(lèi)別，由于和人們衣食住行的各個(gè)環(huán)節都可以發(fā)生密切關(guān)系，未來(lái)這些行業(yè)必將有巨大的商機，但此刻時(shí)機未到。

　　全美基金規模最大的VC——NEA中國區總經(jīng)理蔣曉冬告訴CBN記者，在美國NEA投資清潔技術(shù)領(lǐng)域的資金已經(jīng)超過(guò)其他任何行業(yè)。而在中國，清潔技術(shù)類(lèi)投資的比例也在逐漸增加。清潔技術(shù)帶來(lái)的是一個(gè)新經(jīng)濟的時(shí)代。

　　美國清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資集團東亞及大中華區商務(wù)總監劉曉雨告訴CBN記者，風(fēng)險投資機構IDG、凱鵬華盈、英特爾資本、美國中經(jīng)合集團、BP旗下AE創(chuàng )投、美國紅杉資本、青云創(chuàng )投、啟明創(chuàng )投等多家創(chuàng )投公司已經(jīng)將目光瞄準清潔技術(shù)行業(yè)。一份針對世界400家VC的調查表明，對清潔技術(shù)的投資被列為未來(lái)三大投資方向之一，在未來(lái)1~2年內排名第一。

　　投資機會(huì )之“她經(jīng)濟”

　　一個(gè)女人會(huì )為了找到一款適合自己的面膜，嘗試45款不同特性的產(chǎn)品，也會(huì )花上一個(gè)月的工資只為了得到一只心儀的手袋。女性為了美麗不計價(jià)格，而凡是與美麗有關(guān)的東西總是頗受青睞。

　　曾有一組數據顯示，目前中國女性每年的消費額是男性的7倍，其中，女性每年化妝品消費額就已達80億元，國內女性用品消費率正在以每年19%的增長(cháng)率遞增。種種跡象表明，“她經(jīng)濟”時(shí)代已悄然到來(lái)。

　　于是，今日資本合伙人徐新將眼光投向了鉆石小鳥(niǎo)與相宜本草，而華威國際（CID）總經(jīng)理羅文倩也把自己一部分的投資興趣放在了看一些如何賺女人錢(qián)的項目上。不光是因為她們也是女性角色的關(guān)系，而是中國“她經(jīng)濟”市場(chǎng)真真實(shí)實(shí)的崛起。在關(guān)注千嬌百媚的同時(shí)，萌生的還有巨大的利潤空間。

　　目前，女性的消費方式已從滿(mǎn)足溫飽向提升和體現生活品質(zhì)的轉變。消費范疇也從原有的食品、首飾、化妝品等擴展到了汽車(chē)、旅游、商品房、奢侈品等多個(gè)領(lǐng)域。女性作為絕對的主力消費群體，對于企業(yè)來(lái)講，深藏商機。而對于風(fēng)投而言，更是愛(ài)不釋手。

　　2007年至今，以女性生活服務(wù)為商業(yè)概念的融資案例已層出不窮。普凱2000萬(wàn)美元投資克麗緹娜連鎖美容院。YANGTZE千萬(wàn)美元投資美容業(yè)連鎖企業(yè)唯美度集團。今年，聯(lián)想投資又與國內發(fā)飾品公司廣州尚美一拍即合。

　　盡管即將過(guò)去的2009年全球經(jīng)濟放緩，但女人追逐美好生活的剛性消費需求不會(huì )改變，當女人的一生被面容、身材、愛(ài)情、小孩、寵物等包圍，其注定將萌生無(wú)數的投資機會(huì )，而且永遠都不會(huì )少。

　　投資機會(huì )之醫療健康

　　能背靠中國龐大人口為基數的行業(yè)其實(shí)并不多，醫療健康可以算是最矚目的一個(gè)。

　　當花錢(qián)買(mǎi)健康的理念深入人心時(shí)，伺機在旁的介入者都在考慮如何將這一基數無(wú)限放大。在中國人口老齡化以及農村醫療城鎮化進(jìn)程的推動(dòng)下，政策的一襲東風(fēng)仿如催化劑般，無(wú)限擴大這種輻射效應，讓“8000億財政支持”、“新醫改”成為行業(yè)最吃香的餑餑。

　　在這其中，嗅覺(jué)靈敏的風(fēng)投是最先“聞風(fēng)而動(dòng)”的群體。有數據顯示，截至今年9月，我國醫療健康行業(yè)得到的VC投資達1.3億美元，占同時(shí)期中國VC總投資的近20%，歷史性地超越IT產(chǎn)業(yè)，成為VC投資最熱門(mén)的行業(yè)，而在1年前，它還僅次于第四位。與此同時(shí)，還有一批專(zhuān)業(yè)的對口基金正在崛起，比如建銀國際的醫療產(chǎn)業(yè)基金，百奧維達的生物醫藥基金等。

　　其實(shí)從金融危機開(kāi)始，醫療健康就成為了風(fēng)投口中必提的投資熱點(diǎn)，而首批創(chuàng )業(yè)板上市的28家公司中有20%來(lái)自醫療行業(yè)，這6家公司平均發(fā)行市盈率高達52倍，第二批上市公司中也不乏席位，另還有3家已順利過(guò)會(huì )。投資人的蜂擁而至不無(wú)道理。

　　然而，他們也并非照單全收。在這其中，醫療器械、醫療服務(wù)、健康管理等細分領(lǐng)域無(wú)論是在資金需求上，還是在投資周期上，都更符合他們的口味，其背后有著(zhù)風(fēng)投試圖打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，對行業(yè)布局的全盤(pán)考慮。

　　在中國這一消費驅動(dòng)型市場(chǎng)里，未必需要最先進(jìn)的技術(shù)，相反受眾最能接受的模式可能更容易成功。

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