時(shí)代出版:收購安徽人民出版社100%股權
2009-12-29 00:00 來(lái)源：騰訊財經(jīng)特約 責編：Quincy
【CPP114】訊：時(shí)代出版公告,公司收購大股東安徽出版集團所持有的安徽人民出版社100%的股權。
評論:收購價(jià)格對應08年P(guān)E僅為6.2x,有利于現有股東。公司收購安徽人民出版社的支付對價(jià)為2571.5萬(wàn)元,對應08年P(guān)E為6.2x,PB為1.5x,低于同業(yè)可比公司的市場(chǎng)交易估值水平,定價(jià)有利于現有股東。
收購后,公司出版業(yè)態(tài)更加完整,綜合出版實(shí)力進(jìn)一步增強。安徽人民出版社系社科圖書(shū)為主的專(zhuān)業(yè)出版社,2009年8月被新聞出版總署評為全國首屆百佳圖書(shū)出版單位,位居全國社科類(lèi)出版社的前列。收購后,填補了上市公司社科類(lèi)出版資源的缺失,與公司現有的黃山書(shū)社(古籍類(lèi))、安徽少年兒童出版社(少兒類(lèi))、安徽美術(shù)出版社(美術(shù)類(lèi))等共同構成了更加完整的出版業(yè)態(tài),增強了公司的綜合出版競爭實(shí)力。
增厚公司2010年業(yè)績(jì)2%。預計安徽人民出版社2010年凈利潤為500萬(wàn),對應每股收益為0.01元,將增厚公司2010年業(yè)績(jì)2%。
估值與建議:分別小幅上調公司2010-2011年盈利預測2%和2%為0.70元和0.76元,當前股價(jià)對應2010年P(guān)E為25.6x,處于傳媒板塊的最低端,安全邊際較好,重申推薦評級。
評論:收購價(jià)格對應08年P(guān)E僅為6.2x,有利于現有股東。公司收購安徽人民出版社的支付對價(jià)為2571.5萬(wàn)元,對應08年P(guān)E為6.2x,PB為1.5x,低于同業(yè)可比公司的市場(chǎng)交易估值水平,定價(jià)有利于現有股東。
收購后,公司出版業(yè)態(tài)更加完整,綜合出版實(shí)力進(jìn)一步增強。安徽人民出版社系社科圖書(shū)為主的專(zhuān)業(yè)出版社,2009年8月被新聞出版總署評為全國首屆百佳圖書(shū)出版單位,位居全國社科類(lèi)出版社的前列。收購后,填補了上市公司社科類(lèi)出版資源的缺失,與公司現有的黃山書(shū)社(古籍類(lèi))、安徽少年兒童出版社(少兒類(lèi))、安徽美術(shù)出版社(美術(shù)類(lèi))等共同構成了更加完整的出版業(yè)態(tài),增強了公司的綜合出版競爭實(shí)力。
增厚公司2010年業(yè)績(jì)2%。預計安徽人民出版社2010年凈利潤為500萬(wàn),對應每股收益為0.01元,將增厚公司2010年業(yè)績(jì)2%。
估值與建議:分別小幅上調公司2010-2011年盈利預測2%和2%為0.70元和0.76元,當前股價(jià)對應2010年P(guān)E為25.6x,處于傳媒板塊的最低端,安全邊際較好,重申推薦評級。
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