郭永新，中國輕工業(yè)信息中心主任助理兼行業(yè)研究處處長(cháng)，《輕工標準與質(zhì)量》雜志主編，中國紙業(yè)戰略專(zhuān)家。

近年來(lái)致力于中國紙業(yè)的發(fā)展戰略研究，發(fā)表過(guò)一批較有影響的文章，如《2002年中國紙業(yè)大演變》、《2005年中國紙業(yè)大整合》、《中國紙業(yè)進(jìn)入戰略制勝新時(shí)代》、《走新型工業(yè)化道路創(chuàng )建世界紙業(yè)強國》、《國際化大趨勢下的中國紙業(yè)發(fā)展思路》、《透視廢紙資源——問(wèn)題與對策》、《中國紙業(yè)競爭格局依然三分天下》等。

主持過(guò)多項國家及省部級課題，如《中國造紙行業(yè)競爭力研究》、《中國新聞紙反傾銷(xiāo)研究》、《北京傳統企業(yè)信息化現狀及發(fā)展戰略》、《奔向2010年的寧夏輕紡工業(yè)發(fā)展戰略》等，參與了《國家林紙一體化專(zhuān)項規劃》的起草工作，參與編著(zhù)的中國社科院全球并購研究中心《中國產(chǎn)業(yè)地圖》、國家經(jīng)貿委規劃司《工業(yè)競爭力》兩本書(shū)已公開(kāi)出版發(fā)行。

近日，郭永新先生在其個(gè)人博客發(fā)表了題為《2008年中國紙業(yè)分水嶺》的重要文章，“大演變”、“大整合”、“分水嶺”三篇文章清晰的勾畫(huà)出了中國紙業(yè)發(fā)展的脈絡(luò )。他認為：拐點(diǎn)凸現成為2008年造紙行業(yè)的重大特征。這是行業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)到造紙行業(yè)的具體體現。以部分品種出現階段性產(chǎn)能過(guò)剩和紙張出口量大于進(jìn)口量為標志，中國造紙行業(yè)已經(jīng)全面進(jìn)入成熟期。經(jīng)紙業(yè)戰略專(zhuān)家郭永新先生授權許可，現全文轉載如下，以饗讀者。

2008年，伴隨著(zhù)中國改革開(kāi)放事業(yè)的而立年華，中國造紙工業(yè)也發(fā)展到了一個(gè)嶄新的歷史階段。拐點(diǎn)凸現成為紙業(yè)發(fā)展的重大特征，2008年是中國紙業(yè)發(fā)展的分水嶺。

一、拐點(diǎn)凸現是行業(yè)發(fā)展到一定階段的內在規律

改革開(kāi)放三十年特別是九二年小平同志南巡講話(huà)以來(lái)，中國紙業(yè)進(jìn)入了一個(gè)持續高速的發(fā)展軌道。在宏觀(guān)經(jīng)濟整體趨好的大環(huán)境下，造紙行業(yè)自身奮發(fā)圖強，走過(guò)了由小到大、由弱到強的輝煌歷程。

2007年中國造紙行業(yè)規模以上企業(yè)機制紙及紙板總產(chǎn)量達到7787萬(wàn)噸（國家統計局快報數據），據測算，中國紙業(yè)2007年的產(chǎn)量應該接近或達到世界第一的排名；2007年中國出口紙張476萬(wàn)噸，進(jìn)口紙張402萬(wàn)噸，凈出口量達到74萬(wàn)噸，長(cháng)期以來(lái)中國紙張供不應求、高端市場(chǎng)依賴(lài)進(jìn)口的格局得以根本改變。

任何行業(yè)都有一個(gè)從成長(cháng)、成熟到衰退的生命周期過(guò)程。以部分品種出現階段性產(chǎn)能過(guò)剩和紙張出口量大于進(jìn)口量為標志，中國造紙行業(yè)結束了長(cháng)達近20年的成長(cháng)期，2008年全面進(jìn)入成熟期。相伴而來(lái)的就是紙業(yè)發(fā)展軌跡的變化，從發(fā)展重點(diǎn)、市場(chǎng)格局、競爭策略等多個(gè)方面都會(huì )有新的內容。造紙行業(yè)出現發(fā)展拐點(diǎn)，是行業(yè)發(fā)展到一定階段的內在規律。

二、拐點(diǎn)凸現是調控政策疊加共振的效力顯現

造紙行業(yè)出現拐點(diǎn)，也是最近一個(gè)時(shí)期以來(lái)國家宏觀(guān)調控政策疊加共振的效力顯現。2006年下半年以來(lái)，國家對產(chǎn)業(yè)調控的密度與力度不斷加大，國家先后出臺了一系列旨在平抑外貿順差的相關(guān)政策。在造紙行業(yè)，繼前期取消了紙張的出口退稅率后，2007年下半年又將紙制品的出口退稅率從13%下調到5%。此外，國務(wù)院頒布了以可持續發(fā)展為戰略目標的節能減排工作方案，2007年造紙行業(yè)按國務(wù)院要求淘汰了一批落后小企業(yè)。國家發(fā)改委頒布的《造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》也對行業(yè)準入、排放標準等做出了明確的限定。

除針對造紙行業(yè)的一些專(zhuān)項政策外，還有一些具有普遍性的政策影響著(zhù)紙業(yè)的發(fā)展。2008年國家執行“防止經(jīng)濟增長(cháng)由偏快轉為過(guò)熱、防止價(jià)格由結構性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹”宏觀(guān)調控政策，繼續實(shí)施從緊貨幣政策。造紙行業(yè)具有資金密集型的產(chǎn)業(yè)特征，到2007年底造紙全行業(yè)（包括制漿、紙制品）負債總額3554億元，目前企業(yè)信貸利率比2007年初提高了1.35個(gè)百分點(diǎn)，僅此一項就使得全行業(yè)每年多支付48億元的利息。此外新的勞動(dòng)法的實(shí)施也將使造紙行業(yè)的實(shí)際成本增大。

多項調控政策在2008年共同發(fā)力，是造紙行業(yè)出現拐點(diǎn)的外在因素。

三、拐點(diǎn)凸現是推動(dòng)紙業(yè)戰略轉型的強大動(dòng)力

行業(yè)出現拐點(diǎn)，對紙業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步具有重要推動(dòng)作用。在傳統的供不應求的外部環(huán)境下，生產(chǎn)制勝是企業(yè)信奉的法寶，全行業(yè)處于一種比較盲目的擴張熱潮，一些低水平、高污染、高能耗的項目得以上馬，造紙行業(yè)對全國工業(yè)總產(chǎn)值貢獻率約占1%，但COD的排放卻占到全國總量的32%，這種犧牲環(huán)境資源為代價(jià)的傳統的外延擴張式發(fā)展之路已經(jīng)走到了盡頭，中國紙業(yè)必須向高品質(zhì)、環(huán)保型的內涵式發(fā)展之路轉變。行業(yè)拐點(diǎn)即是紙業(yè)進(jìn)行戰略轉型的起點(diǎn)，也是紙業(yè)戰略轉型的重要推動(dòng)力。

四、原料資源成為影響紙業(yè)分水嶺的重要因素

歷史上制約中國紙業(yè)發(fā)展的兩大瓶頸是資金和原料資源。自上世紀九十年代末期，外資的涌入、銀行機構的支持及股市債市等多元化融資渠道的建立，使得資金已不再成為紙業(yè)發(fā)展的瓶頸。但原料資源短缺帶來(lái)的制約作用隨著(zhù)行業(yè)的不斷發(fā)展而越發(fā)突出。

盡管中國已采取了發(fā)展人工速生林等一系列緩解原料資源短缺的對策，但相對于中國紙業(yè)的快速發(fā)展需求來(lái)說(shuō)，無(wú)論是數量還是供給時(shí)間上，都有些遠水不解近渴的感覺(jué)。于是各擴張企業(yè)紛紛把國外廢紙作為原料。但在中國強勁的需求拉動(dòng)下，全球廢紙平均價(jià)格幾年間飆升一倍以上，價(jià)格高企超乎想象！更為嚴重的是，即便已是天價(jià)，有些企業(yè)還難以買(mǎi)到。多年來(lái)對廢紙資源過(guò)度依賴(lài)的后果已十分嚴重，對一些企業(yè)來(lái)說(shuō)將來(lái)的問(wèn)題將不是廢紙原料貴不貴的問(wèn)題，而是有沒(méi)有的問(wèn)題。

在這樣的情況下，原料資源成為影響紙業(yè)分水嶺的重要因素，那些擁有林地資源和掌握廢紙采購渠道的企業(yè)將進(jìn)一步加快發(fā)展，而受制于原料來(lái)源的企業(yè)就可能難為無(wú)米之炊，發(fā)展受阻。

五、行業(yè)洗牌龍頭企業(yè)受益于“二八定律”

行業(yè)拐點(diǎn)凸現、發(fā)展出現分水嶺，其導致的直接表象就是行業(yè)開(kāi)始洗牌。“強者愈強，差者更差”的“馬太效應”開(kāi)始顯現，即落后小企業(yè)將加速淘汰出局，而優(yōu)勢大企業(yè)將更加快速發(fā)展。IT行業(yè)的“大魚(yú)吃小魚(yú)、快魚(yú)吃慢魚(yú)”的規律目前已傳導至造紙這樣的傳統行業(yè)，龍頭企業(yè)在當前占據更為有利的競爭位置。

管理學(xué)上有個(gè)“二八”定律。造紙行業(yè)中雖無(wú)確切的統計數據，但20%企業(yè)的產(chǎn)量占到80%的總產(chǎn)量還是與實(shí)際相接近。2007年造紙行業(yè)關(guān)閉落后產(chǎn)能400萬(wàn)噸，有2000多家紙廠(chǎng)關(guān)閉，其中統計規模以上（即年銷(xiāo)售收入500萬(wàn)元人民幣以上）的企業(yè)關(guān)閉了376家。雖然企業(yè)數目減少了約2000家，但2007年紙產(chǎn)量卻增加了983萬(wàn)噸，可見(jiàn)行業(yè)中大企業(yè)的規模是得到了很大的提高。

各紙種中的龍頭企業(yè)將極大受益于行業(yè)大洗牌。新聞紙行業(yè)的華泰紙業(yè)、包裝紙行業(yè)的玖龍紙業(yè)、白卡紙行業(yè)的太陽(yáng)紙業(yè)等龍頭企業(yè)將憑借當前市場(chǎng)領(lǐng)導者的優(yōu)先地位，加速做大做強的步伐。

六、把握基本面是判斷企業(yè)價(jià)值的根本所在

最近一個(gè)時(shí)期來(lái)，股市出現了暴漲暴跌的局面。造紙行業(yè)的上市公司也不例外，紙業(yè)上市公司隨股市大盤(pán)變化而跌宕起伏，在香港上市的玖龍紙業(yè)、理文紙業(yè)也出現了股價(jià)暴跌的極端案例。如何判斷紙業(yè)上市公司的價(jià)值，成為投資界十分關(guān)注卻又有些迷茫困惑的熱點(diǎn)問(wèn)題。

影響股價(jià)波動(dòng)的因素有很多，供求關(guān)系、市場(chǎng)傳聞、大盤(pán)走向等都能夠對股價(jià)產(chǎn)生重大影響。但長(cháng)期來(lái)看，把握住行業(yè)與企業(yè)的基本面是判斷企業(yè)價(jià)值的根本所在。造紙行業(yè)是一個(gè)與國民經(jīng)濟發(fā)展正相關(guān)性很強的行業(yè)，特別是以包裝紙為主的工業(yè)用紙和生活用紙，會(huì )隨著(zhù)經(jīng)濟的發(fā)展而不斷發(fā)展。從這個(gè)角度講，中國造紙行業(yè)特別是優(yōu)秀龍頭企業(yè)具有很好的投資價(jià)值，超跌股價(jià)理性回歸，是價(jià)值決定價(jià)格這一經(jīng)濟規律的必然體現。

七、全球經(jīng)濟一體化趨勢影響紙業(yè)未來(lái)走向

中國紙業(yè)已成為國際紙業(yè)舞臺上最具活力的重要力量。全球經(jīng)濟一體化趨勢下，世界產(chǎn)業(yè)格局的演變都會(huì )直接或間接地影響到中國紙業(yè)的未來(lái)發(fā)展走向。

實(shí)際上，近年來(lái)中國紙業(yè)的高速發(fā)展很大程度上是受益于國際產(chǎn)業(yè)向中國的轉移，眾所周知的是中國正成為“世界工廠(chǎng)”，中國三分之一的輕工產(chǎn)品出口到世界各地，由此帶來(lái)的對包裝紙的巨大需求成為拉動(dòng)中國紙業(yè)增長(cháng)的重要動(dòng)力。這也是為什么玖龍紙業(yè)可以在十年間從無(wú)到有并發(fā)展成為行業(yè)巨頭，但那些生產(chǎn)高端文化用紙的外資企業(yè)卻在十年間發(fā)展相對緩慢的原因所在，正所謂時(shí)勢造英雄。

中國目前的外貿政策是限制高污染、高能耗和資源性產(chǎn)品的出口，鼓勵具有自主品牌的高附加值的產(chǎn)品出口。從全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢看，中國作為世界工廠(chǎng)的地位并沒(méi)有改變，但是我們也要密切關(guān)注當前一些外資企業(yè)向越南等地轉移的動(dòng)態(tài)并應采取相應對策。關(guān)注全球經(jīng)濟變化趨勢對把握好紙業(yè)未來(lái)走向具有重要意義。

八、跨越拐點(diǎn)見(jiàn)彩虹——中國紙業(yè)必定美好的未來(lái)

造紙行業(yè)出現拐點(diǎn)，是行業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)在造紙行業(yè)的具體體現。拐點(diǎn)的出現，有利于產(chǎn)業(yè)結構的科學(xué)調整，有利于造紙行業(yè)可持續健康發(fā)展，有利于中國紙業(yè)核心競爭力的全面提升。大浪淘沙，以2008年為分水嶺，落后的必定被淘汰，而優(yōu)秀的則會(huì )加快發(fā)展，中國紙業(yè)將從此加速戰略轉型，開(kāi)啟綠色、環(huán)保、品質(zhì)的新時(shí)代。行業(yè)中的優(yōu)秀企業(yè)將抓住行業(yè)分水嶺的戰略機遇，加速提升國際競爭力水平，承擔更多社會(huì )責任，為造紙行業(yè)和中國經(jīng)濟發(fā)展做出更大貢獻。

跨越拐點(diǎn)見(jiàn)彩虹，這是中國紙業(yè)必定美好的未來(lái)！