【CPP114】訊：本次產(chǎn)能淘汰以中小型民營(yíng)企業(yè)為主,高耗能、高污染中的煉鐵、煉鋼、水泥、玻璃、焦炭和造紙行業(yè)依舊是淘汰的重點(diǎn)對象。雖然有市場(chǎng)分析人士強調,關(guān)停的產(chǎn)能大多規模較小且處于停產(chǎn)中,對行業(yè)的整體影響不大,也不會(huì )在短期內帶來(lái)業(yè)績(jì)提升,但“敏感”的資本市場(chǎng)仍然迅速做出了反應——造紙板塊就是其中一例。本周一的盤(pán)面上,造紙印刷板塊整體上漲幅度達到2.39%,其中的30只個(gè)股全線(xiàn)飄紅,勁嘉股份(002191,股吧)以6.68%的漲幅位居板塊首位。
 

　　“造紙板塊的’背后推手’是超預期的淘汰規模。”國金證券(600109,股吧)的一位研究人員對記者表示�；仡�2007年10月15日國家發(fā)改委制定的《造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》,其中要求在“十一五”期間,造紙業(yè)需淘汰落后產(chǎn)能650萬(wàn)噸。截至2009年底,造紙行業(yè)的落后產(chǎn)能淘汰量已經(jīng)達到597萬(wàn)噸,距離目標僅剩下53萬(wàn)噸。這一數字在2010年5月27日工信部公布年度淘汰落后產(chǎn)能具體目標時(shí)提升至432萬(wàn)噸,比原計劃上漲了715%。而在最新“出爐”的工信部關(guān)停名單中,整個(gè)漿紙產(chǎn)能淘汰的要求進(jìn)一步“升級”至465.25萬(wàn)噸,同時(shí),工信部還列出詳細的關(guān)停名單以及任務(wù)不達標的處理措施,懲處力度之大前所未有。
 

　　“就上市公司角度而言,國家淘汰落后產(chǎn)能的政策將對造紙行業(yè)中的區域龍頭企業(yè)構成利好,也有利于相關(guān)企業(yè)的發(fā)展壯大。”九鼎德盛投資顧問(wèn)有限公司首席證券分析師肖玉航表示。國金證券的研究人員也從行業(yè)方面分析得出,由于關(guān)停的產(chǎn)能主要集中在文化紙和低檔的包裝紙行業(yè),落后產(chǎn)能淘汰目標的大幅提升,將對上述兩大細分行業(yè)產(chǎn)生正面影響。

   
　　在淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)的名單中,“水泥”是另一個(gè)規模“超預期”的行業(yè),涉及企業(yè)數量高達762個(gè),產(chǎn)能總計達到1.0728億噸,相對于5月27日的全國工業(yè)系統淘汰落后產(chǎn)能工作會(huì )議制定的淘汰任務(wù)9155萬(wàn)噸有17%的增幅,而5月5日《關(guān)于進(jìn)一步加大工作力度確保實(shí)現“十一五”節能減排目標的通知》中僅要求5000萬(wàn)噸的淘汰量。

   
　　“淘汰力度加大對應的是下半年全國節能減排任務(wù)加重的背景。”長(cháng)江證券(000783,股吧)在最新發(fā)布的策略分析報告中表示。在日前國家統計局、發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布的報告中顯示,2010年上半年單位GDP能耗同比上升0.09%,而要完成“十一五”節能減排任務(wù),2010年單位GDP能耗需要比上一年下降5.2%,可見(jiàn)2010年下半年的節能減排任務(wù)將相當艱巨。

   
　　“在節能減排任務(wù)加大的背景下淘汰落后產(chǎn)能,至少短期內的執行力度會(huì )相對較大,或將在一定程度上緩解水泥行業(yè)供過(guò)于求的矛盾。”一位市場(chǎng)人士對記者表示。申銀萬(wàn)國在最新發(fā)布的策略報告中也提出,淘汰落后產(chǎn)能將會(huì )導致水泥有效新增供給下滑。同時(shí)通過(guò)近期對保障房以及落后產(chǎn)能調研顯示,政府本次政策執行態(tài)度堅決,計劃的數據一定會(huì )完成,這對行業(yè)供給、需求提供了支撐,因此將維持水泥行業(yè)“看好”評級。

   
　　記者通過(guò)梳理市場(chǎng)分析人士的思路發(fā)現,淘汰落后產(chǎn)能的目的是緩解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾、為先進(jìn)產(chǎn)能騰出市場(chǎng)容量,因此,相關(guān)行業(yè)的龍頭企業(yè)將成為最大的受益者,而管理不健全、污染嚴重的中小企業(yè)則會(huì )面臨“陣痛”。肖玉航對上述觀(guān)點(diǎn)表示同意:“雖然收益情況視各家公司產(chǎn)能和環(huán)保經(jīng)營(yíng)情況而不同,但本次淘汰落后產(chǎn)能對于相關(guān)行業(yè)實(shí)現產(chǎn)業(yè)融合是長(cháng)遠之計,利于龍頭性公司的健康發(fā)展。”




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