【我要印】訊：投資控股集團9月3日披露收購S(chǎng)ST鑫安的報告書(shū)，表明此次注入的資產(chǎn)不包括新華書(shū)店等發(fā)行資產(chǎn)，承諾在重組完成后，待條件成熟，以合適的方式注入發(fā)行業(yè)務(wù)；并表示，計劃在未來(lái)12個(gè)月內通過(guò)以資產(chǎn)認購焦作鑫安新增股份的方式增持上市公司股份。

　　由于報告書(shū)中未披露注入資產(chǎn)的凈利潤金額，業(yè)內人士根據其它數據推算，其每股收益約為1元錢(qián)左右，略低于時(shí)代出版[13.93 -3.26%]借殼之初的每股收益1.15元的收益水平。

　　分析人士指出，此次收購，一方面是為挽救瀕臨退市的上市公司，使其恢復持續經(jīng)營(yíng)能力并實(shí)現恢復上市目標；另一方面，中原出版借此實(shí)現主業(yè)上市的目的，而這是文化企業(yè)改制的大背景下各地出版集團的首要目的。

　　發(fā)行資產(chǎn)有待續注

　　中原出版此次擬注入的資產(chǎn)包括出版、印刷、物資等相關(guān)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)：中小學(xué)教材出版系統、河南新華印刷集團有限公司100%股權、河南新華物資集團有限公司100%股權、中原出版傳媒投資控股集團北京匯林印務(wù)有限公司88.24%股權、北京匯林紙業(yè)有限公司76%股權以及大象出版社等九家出版社100%的股權。

　　中原出版集團是河南省唯一的出版與發(fā)行集團，下轄10家出版社、4家印刷企業(yè)以及133家圖書(shū)發(fā)行機構。經(jīng)過(guò)四輪收購，中原出版共持有焦作鑫安的股份為47，949，563股(非流通股)，占上市公司總股本的37.06%，為焦作鑫安第一大股東。從今年3月份開(kāi)始，中原出版集團參與了鑫安股權拍賣(mài)，隨后按照重組要求讓渡部分股權，然后進(jìn)行了兩輪增持，中原出版終于坐上了鑫安的第一大股東寶座。

　　由于中原出版擬注入的三項業(yè)務(wù)中，教材出版原為集團本部的一項經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，納入本部會(huì )計核算體系，報告書(shū)中未披露2008年度的凈利潤數目，而其他幾項業(yè)務(wù)在2008年度的財務(wù)數據顯示，一般出版業(yè)務(wù)凈利潤為3170萬(wàn)元，印刷業(yè)務(wù)凈利潤2133萬(wàn)元，物資供應凈利潤1924萬(wàn)元。

　　根據集團財務(wù)數據，2008年全集團凈利潤為1.79億元，不包括教材出版收入在內其它出版收入、印刷收入和物資供應收入共約7200萬(wàn)元，按照多數出版發(fā)行集團教材與發(fā)行業(yè)務(wù)收入為1：1的關(guān)系，可以推算其發(fā)行業(yè)務(wù)收入約5000萬(wàn)元，而其股本約為1.29億，由此可以推算其每股收益在1元上下。

　　目前已經(jīng)上市的三家出版單位，模式各有不同：第一家IPO上市的出版傳媒在首次融資之際，僅將旗下部分出版以及發(fā)行資產(chǎn)納入上市平臺，隨后在通過(guò)資產(chǎn)購買(mǎi)等方式注入后續的出版以及發(fā)行資產(chǎn)；第一家借殼上市的時(shí)代出版，由于其在安徽省內的出版與發(fā)行是兩個(gè)同級別單位，所以時(shí)代出版在借殼成功后實(shí)現了出版業(yè)務(wù)的整體上市；而江蘇鳳凰傳媒集團則將旗下的文化地產(chǎn)業(yè)務(wù)和部分金融資產(chǎn)打包上市，而作為主業(yè)的出版與發(fā)行資產(chǎn)準備通過(guò)IPO的方式，正在緊鑼密鼓地進(jìn)行當中。

　　新聞出版總署提供的數據顯示，2006年河南出版集團按照資產(chǎn)規模在全國出版單位中排名第五。國信證券的分析師陳財茂在接受中國證券報采訪(fǎng)時(shí)表示，地方出版集團往往可以借助人口大省的優(yōu)勢，在教材等傳統出版項目中保持穩定的增長(cháng)；而發(fā)行業(yè)務(wù)的后續注入也為該公司提供了一個(gè)業(yè)績(jì)增長(cháng)的空間。

　　員工安置還需費用

　　SST鑫安原有資產(chǎn)已通過(guò)拍賣(mài)方式完全處置完畢，但中原出版并沒(méi)有買(mǎi)到一個(gè)凈殼。由于員工安置問(wèn)題的解決還需要一定的時(shí)間，此外焦作鑫安還有部分負債，包括特定債權、應付稅金以及應付員工款項，這些都需要中原出版作為接盤(pán)者繼續履行一定的出資義務(wù)。

　　中原出版在報告書(shū)中表示，重組事項尚未完全執行完畢，且可能存在少量未申報債權事宜，未來(lái)員工安置計劃執行過(guò)程中可能還會(huì )進(jìn)一步發(fā)生費用。

　　對此，焦作市政府承諾盡快解決焦作鑫安負債(包括或有負債)的處置和職工安置的問(wèn)題，在資產(chǎn)處置后所得現金將按照破產(chǎn)重整計劃支付給各債權人，不足部分由焦作市政府協(xié)調相關(guān)單位承擔，保證上市公司不再產(chǎn)生其他負擔�！�


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